据消息，股票配置平台昨日收缩下跌，随后触底反弹。创业板指数和科技50指数表现相对强劲。两市成交额近8400亿元，北行资金净买入超过60亿元。
自2021年以来，房地产行业一直受到政策监管的影响。民生融资融券、股票投机和资本配置，银行踩到了许多有问题的房地产企业。年底，公共房地产不良贷款率为66%，较年初大幅上升97个百分点。其中，恒大集团发生实质性违约后，一直处于风口浪尖。作为集团的主要贷款配置公司，银行的民生配置公司，银行在集团的风险敞口也引起了市场的关注。该平台获悉，8月3日晚，券商板块再次迎来重磅利好。自2023年10月起，中国结算计划进一步降低股票业务最低结算准备金支付比例，将比例从16%降至平均近13%，并正式实施股票业务最低结算准备金支付比例差异化安排。值得注意的是，在昨晚美股三大指数集体收跌的情况下，中国资产逆势大幅上涨。其中，纳斯达克中国金龙指数上涨52%，富时A50指数期货上涨0.93%，恒生指数期货上涨33%。
7月24日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要激活资本市场，增强投资者信心。
据专业人士估计，中国结算降低了最低结算准备金支付比例，预计向市场释放300多亿资金，是实施中央政治局会议“活跃资本市场，提高投资者信心”措施，措施有助于鼓励结算参与者和客户尽快完成资金，进一步提高证券公司和基金经理等市场机构的资金使用效率，加强结算风险管理的精细化，提高市场资金使用效率，降低市场成本，增强市场信心。
据招商证券预测，后续可能出台的活跃资本市场相关政策包括不限于广泛吸引更多资金，平衡股票供应，进一步降低交易成本，放宽经纪杠杆约束。该机构回顾了历史上六次降低印花税市场，短期内提振效果显著，证券公司表现突出。
值得注意的是，券商已成为近期最活跃的板块，超强变动带动市场指数上涨。自7月25日启动近8个交易日以来，“券商旗手”太平洋累计涨幅超过70%，此外，16只券商股涨幅超过20%。
从业绩层面来看，据统计，截至7月25日，共有22家a股上市证券公司和证券公司概念股正式宣布业绩预测，15家证券公司归属于母公司的净利润同比增长，5家证券公司扭亏为盈，只有1家证券公司业绩下滑，继续亏损。自2023年以来，资本市场复苏，交易趋于活跃，证券公司自营业务部门收入增强，将促进证券公司业绩的复苏。
招商证券指出，目前券商板块业绩基数低，机构头寸少，预期估值低，周期反转即将发生。预计2023年券商收入4703亿元，净利润1731亿元，低基数增速约20%。截至23Q2券商板块机构持仓比例仅为0.37%的历史最低值。证券公司指数PB估值低于5%的历史底部。目前，在流动性持续宽松的背景下，政策刺激层出不穷，券商板块有望迎来估值和业绩双击。
开源证券回顾了自2004年以来的7轮大型证券股票的市场特征，总结了经纪股票市场启动的三个核心催化因素，即宏观环境、优惠政策实施，行业估值近5年处于历史低点。
该行指出，2012年和2019年的市场与当前点相似。宏观环境处于触底复苏阶段，2023年上半年宏观经济疲软复苏，7月PMI开始回升至43月和6月下半年社会金融同比下降 9%超出预期；行业政策明确催化，7月24日，中央政治局首次提到“活跃资本市场”;估值处于近5年低点，历史两轮市场启动点处于近5年PB估值5%以下的分位数，机构头寸和头部券商估值仍处于较低水平。
相关概念股：
中国银河:大摩发布研究报告，将中国银河2021-23年的收入预期分别提高1%/2%/1%，主要是由于21Q1后对投资银行服务的更高预期，也导致每股利润预期分别提高到0.76/0.86/0.93元，给予其“与市场同步”评级，目标价格从53港元提高到61港元。
中金公司:国泰君安发布研究报告称，考虑到其出色的投资银行专业化能力，维持公司“增持”评级，有助于把握全面注册制深入实施和推进的行业发展红利，保持目标价225港元，对应2023年183xPE、27xPB。公司营业收入/归母净利润为609/257亿元，同比增长 244%/ 395%;加权平均ROE同比 0.49pct达到5%，业绩达到预期。
一些分析人士指出，融资融券、股票配置和存款准备金率下调预计将在一到两周内实施，但降息可能很难在短时间内看到。尽管国务院常务会议提出降低企业综合融资成本，但本月20日LPR下调的可能性不大。为什么配资用户在操作前要进行融资融券，炒股配资？事实上，为了降低交易风险，资本配置人员通过调查资本配置公司的业务情况，提前判断是否正式，确保交易的正常进行，提高资本配置用户的投资效率。中信证券：行业龙头，上半年股权承销收入265亿元，占市场份额的158%。
中信建投证券：2023年第一季度，公司营业收入67亿元，同比增长81%;归母净利润233亿元，同比增长578%。
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